로킷헬스케어 주가 전망, AI 재생의료 플랫폼의 잠재력과 주가 리스크 분석

글로벌 진출과 기술 상용화가 주가에 미치는 영향은?

로킷헬스케어는 AI 기반 재생의료 플랫폼을 선도하는 바이오 기업으로, 상장 첫날부터 강세를 보이며 시장의 높은 기대를 입증했습니다.
그러나 단기적인 주가 급등에는 수급 이슈와 오버행 리스크가 잠재되어 있어 신중한 접근이 필요합니다.
본 글에서는 로킷헬스케어의 핵심 기술, 시장성, 재무구조와 투자 리스크를 종합 분석하여 향후 주가 흐름을 전망합니다.

 

 

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AI 기반 바이오프린팅 기술, 시장에서 주목받는 이유

로킷헬스케어의 핵심 경쟁력은 AI와 3D 바이오프린팅을 결합한 초개인화 재생의료 플랫폼입니다.
특히 피부·연골·신장 재생에 필요한 핵심 공정 기술을 자체 개발해 세계 최초 상용화에 성공하며
기술특례 상장 요건을 충족했습니다.

해당 플랫폼은 ▲자동 AI 모델링 기술 ▲재생용 바이오잉크 제조 ▲3D 바이오프린터 ▲일회용 재생 키트로 구성됩니다.
이는 기존 치료법과의 기술 간극을 좁히며 의료기기와 생명공학의 융합 트렌드를 반영한 대표 사례로 평가받고 있습니다.

 

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글로벌 수주와 매출 간 괴리, 그 의미는?

2024년 기준 로킷헬스케어의 수주잔고는 1조8104억 원 규모에 달합니다.
하지만 실제 매출 전환률은 0.19% 수준에 불과하며, 대부분의 계약이 3~10년 장기 계약인 점을 감안할 때
수익 인식 시점이 불명확하다는 점은 투자자 입장에서 중요한 고려 요소입니다.

표로 정리하면 다음과 같습니다.

구분	수주 잔고	매출 연결 금액	수익화 비율
2024년 Q3	1조8104억 원	약 63억 원	0.19%

 

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실적 반등 신호, 2025년 1분기부터 흑자 전환

로킷헬스케어는 2023년 영업손실 56억 원으로 적자폭을 줄였으며,
2025년 3월 단월 기준 흑자 전환에 성공하면서 본격적인 실적 개선 국면에 진입했습니다.
2025년 1분기 매출은 36억 원, 영업이익은 8억5000만 원으로 집계됐습니다.

이는 주요 재생플랫폼 제품이 초기 시장 진입에 성공한 결과로,
향후 연골 및 신장 플랫폼 출시까지 이어진다면 성장 궤도에 본격적으로 진입할 가능성이 있습니다.

 

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재무구조 회복, 그러나 오버행 리스크는 여전

공모자금 유입 이후 로킷헬스케어의 자본총계는 마이너스 771억 원에서 플러스 85억 원으로 개선될 전망입니다.
그러나 이는 전환사채와 상환전환우선주의 대량 전환을 전제로 한 수치이므로,
향후 잠재적 주식 물량 증가(오버행) 가능성이 높습니다.

특히 상장 이후 1개월 시점에는 유통가능 지분이 70.12%까지 증가하게 되며,
이는 단기 투자자 입장에서 가격 조정 가능성을 높이는 요인이 됩니다.

 

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글로벌 시장 트렌드: 3D 재생의료의 미래

전 세계 재생의료 시장은 2024년 421억 달러에서 2032년 4132억 달러까지 성장할 것으로 보입니다.
연평균 성장률(CAGR)은 34.6%에 달하며, AI·3D 프린팅 기술과 결합한 분야는 특히 빠른 확장을 보이고 있습니다.

이와 관련한 또 다른 주요 수치는 아래와 같습니다.

 

시장 부문	2021년	2030년 예상	연평균 성장률
3D 바이오프린팅	21억 달러	55억 달러	20.4%

 

 

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성장 시나리오: 피부→연골→신장으로의 확장

로킷헬스케어는 이미 상용화된 피부재생 플랫폼을 기반으로
연골·신장 부문까지 사업 영역을 단계적으로 확장하고 있습니다.

2025년부터는 연골재생 제품을 통한 실적 기여가 시작될 예정이며,
신장 플랫폼은 예비 임상을 거쳐 중기적으로 출시가 예상됩니다.
공모 자금 중 약 82억 원이 이 두 제품 개발에 집중 투입됩니다.

 

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투자 시 유의점: 수익성보다 신뢰성이 중요

단기적으로 로킷헬스케어는 기관 매도, 물량 출회 등 수급 리스크에 노출될 수밖에 없습니다.
또한, 수주와 매출 전환 사이의 시간 지연성은 실적 기대치를 낮출 수 있습니다.

하지만 장기적인 관점에서는 기술 상용화 실적, 글로벌 인증, 수익 모델 확보 여부가
주가 흐름에 실질적인 영향을 줄 가능성이 높습니다.

 

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종합 평가: 중장기 매력은 충분하나 타이밍 중요

로킷헬스케어는 AI+재생의료 융합 플랫폼이라는 미래형 산업 포지셔닝을 바탕으로
기술력과 수주력을 입증한 상태입니다.

하지만 단기 수급 부담과 재무 리스크가 공존하는 시점이므로,
분할 매수 전략이나 관망 후 진입 전략이 합리적일 수 있습니다.
중장기 관점에서는 매력적인 혁신기업으로 평가될 여지가 높습니다.