2025년 LG에너지솔루션 주가 전망, 지금 매수해도 괜찮을까?

2025년 전기차 배터리 시장 둔화 속 LG에너지솔루션은 살아남을까?

LG에너지솔루션 현재 주가 동향: 하락세 멈출 조짐은?

2025년 3월 31일 기준, LG에너지솔루션 주가는 347,000원으로
최근 1년간 10.8% 하락했습니다.

• 52주 최고가: 444,000원
• 52주 최저가: 310,500원
• 전기차 산업 전체 하락률보단 나은 흐름
• 그러나 시장 평균(-7.6%)보다 더 큰 하락폭 기록

2023년 4월 고점(60만원대) 이후 절반 가까운 주가 하락은
전기차 수요 둔화, 중국 LFP 배터리 업체와의 경쟁 심화,
정책 불확실성 등의 영향으로 분석됩니다.

 

 

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실적의 반전: 2025년 1분기 흑자 전환은 일시적일까?

 

구분	2025년 1Q	전년 동기 대비
매출	6조2650억원	+2.2%
영업이익	3747억원	+138.2%

이번 흑자의 숨은 공신은 미국 IRA 세액 공제(4577억원).
이를 제외하면 실제 영업적자는 약 830억원입니다.

하지만 직전 분기(-6028억원) 대비 적자폭이 대폭 감소했고,
고객 출하 물량과 환율 효과, 재료비 절감이 긍정적으로 작용했습니다.

"세액 공제 제외 시에도 개선 흐름이 나타나는 건 긍정적 신호"입니다.

 

 

증권사 평가 요약표: 목표주가 비교

증권사	투자 의견	목표주가
미래에셋	매수	480,000
iM투자증권	매수	450,000
키움증권	매수	460,000
KB증권	매수	410,000 (하향)
신영증권	중립	450,000 (하향)
LS증권	중립	308,000

긍정적 평가 요인:

• 기술력과 글로벌 점유율
• IRA 수혜
• 테슬라 등 주요 고객과의 협업

부정적 평가 요인:

• IRA 제외 시 수익성 한계
• 전기차 수요 둔화
• 중국 LFP 압박

 

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전고체 배터리 개발, 진짜 2030년 전에 나올까?

LG에너지솔루션은 현재 전고체 배터리와 리튬황, 바이폴라 등
차세대 기술을 다각도로 개발 중입니다.

• 전고체: 황화물계 고체 전해질 확보, 양산 공정 개발 중
• 리튬메탈·4680 원통형 전지 등, 2025~26년 상업화 예상

이 기술들이 상용화된다면
"중국 배터리 기술에 밀리는 흐름을 반전시킬 카드"가 될 수 있습니다.
단, 아직은 개발 단계라는 점은 투자 시 유의해야 합니다.

 

 

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ESS·UAM·소프트웨어까지? 사업 다각화 전략 분석

전기차 배터리에만 의존하는 모델은 이제 리스크가 됩니다.
LG에너지솔루션은 이를 벗어나기 위해 다음과 같은 전략을 추진 중입니다.

• 에너지저장장치(ESS) 사업 확대
• 도심항공모빌리티(UAM) 등 신규 시장 진출
• 배터리 모니터링 소프트웨어 및 데이터 서비스 출시 예정
• 중국 소재업체들과 LFP 분야 협력 추진

→ "전기차 중심에서 '에너지 토털 솔루션 기업'으로의 변신"을 꾀하고 있습니다.

 

 

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IRA 정책에 흔들리는 수익 구조, 리스크 요인 점검

2025년 1분기 영업이익 중 120%가 IRA 세액공제에 해당됩니다.
이는 반대로 말하면 정책 변화에 극도로 민감한 수익구조라는 뜻입니다.

• IRA 유지 여부 = 수익성 유지 여부
• AMPC 제외 시, 연간 7700억원 적자 가능성 (IBK 분석)

"정책 리스크를 분산시킬 수 있는 자체 경쟁력 강화가 시급합니다."

 

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중국 LFP 배터리 압박, 어떻게 대응할 것인가?

중국 CATL, BYD는 LFP 기술로 가격과 안전성 모두 앞서고 있으며,
이미 글로벌 시장에서 점유율을 넓혀가고 있습니다.

LG에너지솔루션도 3년 내 중국 수준의 제조 단가 확보를 목표로

• 중국 업체와 협력
• 유럽용 LFP 배터리 생산 협의

"중국 업체에 대한 기술 추격이 늦어지면, 시장 점유율 위협이 가시화될 수 있습니다."

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시나리오 분석: 투자 타이밍은 언제가 좋을까?

시나리오 A: 전기차 수요 회복 + IRA 유지

• 주가 반등 가능성 高
• 2025년 하반기 실적 개선 → 목표가 45~48만원 회복 예상

시나리오 B: IRA 축소 + 수요 둔화 지속

• 실적 부진 장기화
• 주가는 30만원대 초중반까지 하락 가능

현재는 관망 혹은 분할 매수 전략이 유리해 보입니다.
특히 IRA 관련 정책 방향성이 명확해지는 시점에
투자 전략을 다시 점검하는 것이 좋습니다.