HJ중공업 주가, 방산·MRO로 다시 뜰까? 지금이 기회일까?

증권가 40% 상승 여력 제시… 투자 시점은 언제가 적절할까?

HJ중공업(097230)이 조선·건설업 수주 증가와 함께 MRO, 방산 사업 진출 모멘텀까지 겹치며 재조명되고 있습니다. 현재 주가 대비 최대 40% 가까운 상승 여력이 있다는 평가도 나오고 있어, 중장기 투자처로서의 매력을 키우고 있습니다. 하지만 높은 PER과 조선업 사이클 변동성은 여전히 주의할 요인입니다.

 

실적보다 모멘텀이 앞서는 현재 주가

현재 HJ중공업의 주가는 8,140원으로, 52주 최저가(2,180원) 대비 크게 반등했지만 여전히 고점(9,900원)에는 못 미칩니다. 주가를 보면 실적보다는 모멘텀이 이끄는 흐름입니다. PER은 117.8배로 매우 높은 수준이며, ROE는 -21.7%로 부진한 편입니다.

항목 수치

현재가	8,140원
PER	117.8배
ROE	-21.7%

 

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전문가들이 제시한 목표주가 평균은?

애널리스트와 증권 블로그 등에서는 평균적으로 9,000~11,200원을 목표가로 보고 있습니다. 수익률 기준으로는 약 25% 내외입니다. 그만큼 기대감이 높은 종목이란 의미입니다.

 

출처 평균 목표주가 기대 수익률

LittleBProject	9,189원	+25.8%
Tistory 블로그	9,900원	+21.9%

 

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수주 잔고 증가가 매출 개선의 핵심

HJ중공업의 수주 잔고는 조선과 건설 부문을 합쳐 7조 원대 이상을 유지하고 있습니다. 수주 계약은 시간이 지나 매출로 전환되는 특성을 갖고 있기 때문에, 향후 몇 분기 내 실적 턴어라운드가 기대되는 상황입니다.

 

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MRO 사업 본격화는 중장기 호재

HJ중공업이 추진 중인 MRO 사업은 미 해군을 비롯한 해외 함정 유지·보수 시장 진출로 이어질 가능성이 큽니다. 이 시장은 연간 20조 원 이상 규모로 추산되며, 중장기 성장을 이끌 핵심 키워드입니다.

 

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친환경 선박 시장에서도 존재감

글로벌 탄소중립 기조 속에서 HJ중공업은 친환경 선박 수주에도 힘을 쏟고 있습니다. 최근 7,900TEU급 컨테이너선 수주가 그 예로, 이 부문에서 기술력을 인정받을 경우 수익성 개선과 함께 브랜드 가치도 상승할 수 있습니다.

 

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방산 부문은 국방예산과 동조

해군과 해경의 신규 함정 건조 및 기존 선박의 성능개량 수요가 지속되고 있으며, 이는 국방예산과 직결된 안정적 사업 영역입니다. 특히 정부 차원의 예산 확대 시, 안정적 매출원이 될 수 있습니다.

 

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리스크 요인도 명확히 존재

PER이 100배를 초과하는 현재 구간은 분명 밸류에이션 부담이 큽니다. 또한 원자재 가격 상승, 환율 변동 등의 대외 경제 변수는 조선업 전체의 수익성에 직접적인 영향을 줄 수 있습니다. 마지막으로, 글로벌 발주 부진이 이어질 경우 수주 모멘텀도 제한될 수 있습니다.

 

 

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투자 전략: 분할 매수, 중장기 관점 유효

주가는 이미 저점에서 크게 반등한 상태이므로 단기 조정 가능성도 염두에 둬야 합니다. 현재 구간에서는 "분할 매수" 전략이 적절하며, 조선업 업황 지표 및 추가 수주 여부에 따라 추가 진입을 고려해볼 수 있습니다.

 

전략 구분 내용

투자 의견	긍정적
추천 전략	분할 매수, 중장기 보유
손절 기준	7,000원 이하 하락 시 대응

 

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결론: 수익성은 아직, 모멘텀은 충분

실적 자체는 다소 부족하지만, 수주·방산·친환경·MRO 등 미래 가치 요소가 풍부한 HJ중공업은 중장기 관점에서 매력적인 종목입니다. 보수적 시각으로 분할 매수를 염두에 둔 전략이 바람직하며, 업황 흐름에 따른 유연한 대응이 필요합니다.